羅昇(8374)如何從營收預估EPS

時間回到2010/8/10，自己與朋友分享對羅昇(8374)的營收分析，現在看起來一家經營穩定且持續成長之公司確實能透過財務報表及每月營收來估算EPS，進而作為是否買進之參考依據。

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在自己看書的過程中總是可以發現一些小小值得注意的地方，然後在經由這些發現來審視自己所購買的股票，現在就透過信件來記錄自己所發現的小內容

• 羅昇是家跨國分公司，台灣與大陸的收入比例大約是1:3~4，在台灣所呈現的相關資訊都僅是台灣的收入資訊。
• 99Q1大陸貢獻的投資收入約當0.4億， 約當貢獻EPS：0.64，預估整年大陸的投資收入應可以貢獻1.2~1.4億，換算後預估稅前EPS可貢獻2.5塊，稅後為2元。
• 99Q2的台灣營收爆表成長，單獨一季就可以有4.2億營收，用保守的稅後淨利比17%預估則能夠有EPS 1.12元貢獻(此算法已經將大陸營收算在內)，加上Q1的畫應該有接近EPS 1.8塊；如果單獨用台灣之營業利益率9%換算，可得大約EPS約為0.598+外加大陸最少每季貢獻EPS0.375來看，Q2最差也應該會有EPS0.975~1塊左右。如此Q1+Q2大約就可以有1.6~1.8的保守估算。
• 以目前台灣的營收來看，本年度應該最少可達到13~15億，這是創公司以來最屌的紀錄，大約可以有1.8~2的EPS貢獻，但可不要因為這樣子就呆呆的愛上這家公司(其實我已經被騙了)，大陸公司的營收貢獻才是重點，如果平均每季可以達到4千萬的貢獻額那就真的才叫做屌，這樣雙光環貢獻下就可以達到4塊EPS。簡單的採用本益比12計算的話，股價48元是非常有機會的。
• 8/31是個重要的日子，因為半年報公布的日子，藉此可以瞭解羅昇的價值是否真有如自己所評估。如果沒有的話，你自己知道應該怎麼做了吧？！
• 如果有機會可以先知道天津羅昇的營收資訊，那又可以更快的確認這些資訊的估算是否合理喔。但很可惜的是似乎沒有內線交息可以得到。

基本上一個簡易換算到EPS計算方法，就是採用年預估營收*稅後淨利率/股本*10=EPS。從這個算法的精神就是營收為觀察重點。